隨著債券灰色利益鏈的曝光，包括銀行、券商、基金在內(nèi)的多家金融機(jī)構(gòu)及高管陸續(xù)被調(diào)查。據(jù)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者了解，北京、上海等地的券商固定收益部門都在協(xié)助債券交易排查范圍內(nèi)，而部分銀行也牽涉其中。同時(shí)，一些中小銀行已經(jīng)展開內(nèi)部自查，對(duì)可疑債券交易進(jìn)行情況說(shuō)明。
業(yè)內(nèi)人士表示，在債券的違規(guī)交易中，機(jī)構(gòu)往往通過(guò) “丙類戶”交易，常常會(huì)有利益輸送伴生。由于屬于“桌下交易”，一直游離在監(jiān)管之外。“經(jīng)過(guò)此次事件之后，監(jiān)管層已在制定相應(yīng)的新規(guī)，對(duì)參加債券交易的資格重新限定，并加大了違規(guī)處罰力度。”
代持隱蔽性很強(qiáng)/
“債券交易私下約定價(jià)格和回購(gòu)，目前暫時(shí)沒(méi)有法律上的限制。雙方約定好之后，通過(guò)掛牌點(diǎn)對(duì)點(diǎn)過(guò)戶，價(jià)格也是私下商量的，可能偏離市場(chǎng)。”北京一家證券公司債券交易員接受《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者采訪時(shí)表示，這種做法不少見(jiàn)，往往交易的具體信息也不公開。
他認(rèn)為，債券交易目前最大問(wèn)題是利益輸送，涉及返點(diǎn)和低買高賣等一系列操作。這種做法是以犧牲了金融機(jī)構(gòu)的利益謀私，但查處卻很難。“做法很多，隱蔽性也是很強(qiáng)的。”
其實(shí)，近來(lái)監(jiān)管層的核查風(fēng)暴就是針對(duì)于此。據(jù)《第一財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào)》報(bào)道，中信證券固定收益部執(zhí)行總經(jīng)理?xiàng)钶x遭到調(diào)查，或涉嫌與某東部沿海省份的城商行債券交易員私下勾兌，從該城商行低價(jià)買入債券，然后轉(zhuǎn)手高價(jià)賣給該城商行實(shí)際已洽談好的下家，賺取無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益。4月17日晚間，《東方早報(bào)》稱齊魯銀行金融部徐大祝也被公安調(diào)查拘留，或涉及債券代持中的利益輸送。
“債券市場(chǎng)價(jià)格的透明度其實(shí)不高，所謂的市場(chǎng)價(jià)格都是一個(gè)參照。所以，交易中低于市場(chǎng)價(jià)格賣出和高于市場(chǎng)價(jià)格買進(jìn)，都看不出利益輸送。”上述債券交易員說(shuō)，通常情況下，銀行都是最大的交易方，而券商、基金往往在其中扮演的是中介角色。
“另外一種是通過(guò)代持養(yǎng)券模式。在該模式下，券商、基金一般都是幫助銀行做代持方，由于代持會(huì)產(chǎn)生一定的收入，同時(shí)有私下回購(gòu)協(xié)議做保證，券商和基金對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)不會(huì)擔(dān)心。但是，銀行目前卻少有幫助金融機(jī)構(gòu)代持，因?yàn)槿ツ暧泻芏嗤顿Y公司回購(gòu)違約，銀行承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)要相對(duì)高一些。”上述債券交易員說(shuō)。
核查向銀行蔓延/
昨日據(jù)報(bào)道稱，在齊魯銀行金融部徐大祝被公安調(diào)查拘留之后，國(guó)家有關(guān)審計(jì)部門在16日和17日已約談一家政策性銀行和一家國(guó)有商業(yè)銀行了解相關(guān)情況。
除了齊魯銀行之外，市場(chǎng)傳言招商銀行的員工和北京農(nóng)商行的員工此前都曾被調(diào)查過(guò)。但是，北京農(nóng)商行和招商銀行均否認(rèn)此事。
招商銀行相關(guān)負(fù)責(zé)人在回應(yīng)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者時(shí)稱，“目前投行部門領(lǐng)導(dǎo)沒(méi)有變化。”
相關(guān)報(bào)道稱，有關(guān)部門派出的調(diào)查組上周起已進(jìn)駐上海、北京、江蘇等地多家券商固定收益部門，要求協(xié)助調(diào)查部分債券交易流向，排查是否有大宗債券在“丙類戶”實(shí)現(xiàn)不當(dāng)獲利的情形，某城投債已被納入重點(diǎn)檢查范圍。
另?yè)?jù)《經(jīng)濟(jì)參考報(bào)》稱，上海市公安部門16日對(duì)某銀行上海交易中心和某券商固定收益部進(jìn)行了調(diào)查，并且上海證監(jiān)局已令轄區(qū)內(nèi)證券公司，上報(bào)各家券商債券代持的情況。
“債券的違規(guī)交易很難和銀行撇開，大多數(shù)的違規(guī)都或多或少會(huì)牽涉到銀行。監(jiān)管層目前查處“丙類戶”，核查的重點(diǎn)就是在于債券通過(guò)該類賬戶的低買高賣，賺取交易差價(jià)的行為。”一家券商銀行分析師認(rèn)為，異常交易的“丙類戶”是比較容易調(diào)查的，然后也容易追查到涉事的相關(guān)機(jī)構(gòu)，直接對(duì)銀行和券商進(jìn)行調(diào)查可能難度和影響都太大了。
“監(jiān)管層對(duì)券商和基金調(diào)查的時(shí)候，一些銀行也展開了自查。因?yàn)閭灰椎木唧w操作，只有對(duì)應(yīng)的部門負(fù)責(zé)，而一些桌下的交易，銀行高層是不可能了解的。”一家城商行人士說(shuō)。
