中國(guó)人理財(cái)具有很濃烈的國(guó)情特色：相信自己多過(guò)相信專業(yè)機(jī)構(gòu)；看重收益，相對(duì)輕視風(fēng)險(xiǎn)；從眾化心理深厚，喜歡一窩蜂投資；賭性濃厚，愛把大部分雞蛋往同一個(gè)籃子里放；大眾理財(cái)?shù)氖找娉蕛蓸O分化趨勢(shì)，差距正在逐步拉大……這是“中產(chǎn)階級(jí)理財(cái)?shù)谝豢薄督鹱C券》最新推出的《中國(guó)式理財(cái)2013》白皮書披露的主要內(nèi)容。
公信力缺失
九成民眾不信理財(cái)機(jī)構(gòu)
對(duì)國(guó)人來(lái)說(shuō)，大部分還是愿意相信自己對(duì)于未來(lái)的判斷，哪怕實(shí)踐證明自己的判斷十有八九是錯(cuò)誤的，也不愿意把財(cái)富交給專業(yè)的機(jī)構(gòu)打理。
《中國(guó)式理財(cái)2013》白皮書披露的調(diào)查數(shù)據(jù)顯示，86.8%的民眾喜歡自己打理財(cái)富。在有合適的理財(cái)產(chǎn)品時(shí)，做零散投資；沒有合適理財(cái)產(chǎn)品時(shí)，則喜歡把錢存入銀行。只有13.2%的民眾愿意把資產(chǎn)托付給專業(yè)機(jī)構(gòu)或?qū)I(yè)投資人士打理。
南京一位接受《金證券》調(diào)查的孫女士表示，“很多金融機(jī)構(gòu)的員工推銷各種各樣理財(cái)產(chǎn)品的目的，是為了完成銷售任務(wù)，并沒有真正把客戶擺在上帝的位置上。產(chǎn)品是不是適合投資，有多大的風(fēng)險(xiǎn)，他們要么很少考慮，要么不愿意說(shuō)清楚細(xì)節(jié)。一旦投資虧了錢，他們幾乎不過(guò)問(wèn)。”
部分金融機(jī)構(gòu)人士坦承，在向客戶推銷產(chǎn)品時(shí)確實(shí)存在這樣的情況。這和激烈競(jìng)爭(zhēng)的市場(chǎng)環(huán)境下，機(jī)構(gòu)看重短期逐利、輕視客戶回報(bào)和長(zhǎng)期競(jìng)爭(zhēng)力培育的導(dǎo)向有很大關(guān)系。這恰恰是目前金融機(jī)構(gòu)服務(wù)的弊端所在。《金證券》記者還了解到，在監(jiān)管日益收緊的情況下，許多金融機(jī)構(gòu)的基層客戶經(jīng)理即便對(duì)客戶進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)測(cè)試，迫于產(chǎn)品銷售壓力，也仍存在“走過(guò)場(chǎng)”、流于形式主義的現(xiàn)象。這無(wú)疑為后續(xù)可能的糾紛埋下隱患。
收益預(yù)期高
存在“剛性兌付”認(rèn)知誤區(qū)
《中國(guó)式理財(cái)2013》白皮書透露，被調(diào)查的44.6%的民眾，希望自己的財(cái)富年增長(zhǎng)率在20%以上，39.5%的受訪者希望財(cái)富年增長(zhǎng)率達(dá)到10%以上，而只有16.9%的受訪者希望自己的財(cái)富增長(zhǎng)率能超過(guò)銀行同期利率。相比較高的回報(bào)預(yù)期，對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)承受能力，受訪人群中只有11%的人表示能夠承受超過(guò)20%－30%的虧損；13%的受訪者表示，能夠承受超過(guò)10%－20%的虧損；76%的受訪人群表示，不能承受風(fēng)險(xiǎn)。
金融機(jī)構(gòu)人士告訴《金證券》記者，理財(cái)客戶首要關(guān)注因素就是產(chǎn)品的收益率，尤其是固定收益類產(chǎn)品，收益越高，購(gòu)買的欲望和購(gòu)買的能力越強(qiáng)，相比之下不太關(guān)注風(fēng)險(xiǎn)。與之對(duì)應(yīng)，金融機(jī)構(gòu)對(duì)產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)的揭示的確不夠，往往三言兩語(yǔ)、輕描淡寫。
一家第三方理財(cái)機(jī)構(gòu)人士透露，去年股市深跌導(dǎo)致民眾理財(cái)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)偏好發(fā)生變化，“大家都跌怕了”，這才有了去年固定收益類產(chǎn)品大放異彩的景象。但客觀地說(shuō)，投資者對(duì)風(fēng)險(xiǎn)和收益的預(yù)期仍然存在錯(cuò)配，同時(shí)，對(duì)銀行、信托等機(jī)構(gòu)理財(cái)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)識(shí)程度遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠，以為剛性兌付的神話不會(huì)打破。
樓市吸金強(qiáng)
跟風(fēng)投機(jī)竟成理性選擇
面對(duì)樓市、股市、商品、理財(cái)?shù)榷鄠�(gè)投資領(lǐng)域，眼下公眾有著怎樣的資產(chǎn)配置偏好？
《金證券》記者發(fā)現(xiàn)，受訪者中，有38.7%表示關(guān)注房產(chǎn)，25.3%關(guān)注信托，23.2%表示關(guān)注銀行投資理財(cái)產(chǎn)品，5.2%關(guān)注股票，4.4%關(guān)注黃金。此外，3.2%的受訪者表示關(guān)注其他投資品種。
這一結(jié)果與不同投資市場(chǎng)的收益率高度相關(guān)。值得一提的是，民眾對(duì)股票市場(chǎng)的關(guān)注度出乎意料得小，股市投資已經(jīng)萎縮成“小眾化”投資品種。
不過(guò)，民眾對(duì)這些投資領(lǐng)域仍然抱怨不斷。許多受訪者表示，國(guó)內(nèi)適合公眾的投資品種目前還是太過(guò)于匱乏，一般老百姓能接觸的無(wú)非房產(chǎn)、信托以及銀行的理財(cái)產(chǎn)品等，但由于房產(chǎn)限購(gòu)、信托門檻太高、股市風(fēng)險(xiǎn)太大、銀行理財(cái)產(chǎn)品收益太低，所以很難對(duì)財(cái)富投向進(jìn)行滿意的配置。
尤其是，很多投資領(lǐng)域還很不規(guī)范，系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)較大，讓人很難敢于長(zhǎng)期投入，短期投機(jī)反而成了最理性的選擇。
食利層龐大
稅收漏洞加劇兩極分化
理財(cái)市場(chǎng)紅火的背后，財(cái)富分化的現(xiàn)象也十分明顯。來(lái)自宜信財(cái)富的調(diào)查顯示，國(guó)內(nèi)的富裕人群越來(lái)越多，這部分人群掌握國(guó)內(nèi)70%左右的財(cái)富。而有數(shù)據(jù)顯示，2011年國(guó)內(nèi)最富裕人群中，排在第500名的資產(chǎn)額高達(dá)21.7億元。
《金證券》調(diào)查發(fā)現(xiàn)，理財(cái)市場(chǎng)呈現(xiàn)出典型的嫌貧愛富特點(diǎn)。私人銀行或信托等提供的高投資門檻品種，收益率往往不菲，這在客觀上助推高凈值人群的資產(chǎn)增長(zhǎng)率遠(yuǎn)高于一般投資者，其中相當(dāng)一部分成為食利階層。由于國(guó)內(nèi)稅制及征管不完善，兩極分化的現(xiàn)象愈發(fā)明顯。
諾亞財(cái)富資深理財(cái)師沈湘玲告訴《金證券》，如果國(guó)家從制度上給予民眾養(yǎng)老保障，解決了大家的后顧之憂，民眾有了安全感，理財(cái)市場(chǎng)也會(huì)有所改觀。
