細(xì)數(shù)創(chuàng)業(yè)板28家企業(yè)身后的VC/PE們 本土中達(dá)晨最搶眼

    在28家已進(jìn)入發(fā)行階段的創(chuàng)業(yè)板企業(yè)中，有23家企業(yè)獲得了VC/PE投資，占總數(shù)的82.14%；未獲得VC/PE投資的企業(yè)有深圳華測(cè)、成都硅寶、大禹節(jié)水、西安寶德和華星創(chuàng)業(yè)5家，占總數(shù)的17.86%。

    在獲得VC/PE投資的23家創(chuàng)業(yè)板企業(yè)中，有3家獲得知名外資創(chuàng)投機(jī)構(gòu)投資。美國華平投資集團(tuán)旗下的Brook公司于2006年11月以8,689萬元對(duì)北京樂普醫(yī)療增資，并取得10%的股權(quán)；2007年2月，Brook公司再次以1,955萬元的價(jià)格和6,734萬元的價(jià)格，分別從樂普醫(yī)療原股東七二五所和中船投資處購得2.25%和8.6%股權(quán)。2006年11月，愛爾眼科因其獨(dú)特的連鎖經(jīng)營模式而順利通過世界銀行集團(tuán)國際金融公司(IFC)的綜合評(píng)估，獲得813.67萬美元的長期融資。2009年2月，美國知名風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)——英特爾投資向銀江電子注資，并在軟件創(chuàng)新及優(yōu)化解決方案方面展開合作。

    此外，有2家創(chuàng)業(yè)板企業(yè)曾獲得合資創(chuàng)投機(jī)構(gòu)的投資。2009年2月，由海通證券和比利時(shí)政府等共同成立的中比基金以每股6.47元的價(jià)格購買中元華電365萬股，成為其唯一的機(jī)構(gòu)投資者，而海通證券也是中元華電此次上市的保薦人。2004年底，有外資背景的信中利投資投資公司以70萬美元的價(jià)格獲得華誼兄弟3%的股份。

    在獲VC/PE投資的創(chuàng)業(yè)板企業(yè)中，本土VC/PE機(jī)構(gòu)在數(shù)量上占有絕對(duì)優(yōu)勢(shì)，其中不乏達(dá)晨創(chuàng)投、深圳創(chuàng)新投、招商局科技等本土創(chuàng)投明星機(jī)構(gòu)。眾多本土VC/PE中達(dá)晨創(chuàng)投最為搶眼，在28家創(chuàng)業(yè)板企業(yè)中命中億偉鋰能、愛爾眼科和網(wǎng)宿科技三元，2007年7月，達(dá)晨創(chuàng)投以720萬元人民幣的資金參股愛爾眼科。

    深圳創(chuàng)新投命中一元，2007年，深圳創(chuàng)新投與達(dá)晨共同向網(wǎng)宿科技注入4,000萬元的首輪投資；2008年10月，達(dá)晨創(chuàng)投作為牽頭投資人聯(lián)合北京德誠盛景、深圳創(chuàng)東方等機(jī)構(gòu)再次對(duì)其進(jìn)行了總額為4,000萬元的投資。另外，招商局科技也命中一元，曾與達(dá)晨財(cái)信共同參股億緯鋰能。

    值得一提的是，在獲VC/PE投資的案例中不乏國資背景創(chuàng)投的參與，如1999年北京科投投資北陸藥業(yè)、2007年3月重慶風(fēng)投投資萊美藥業(yè)、2009年6月嶗山科投投資特銳德、浙江科投投資銀江電子等。

    另外，兩家券商直投子公司也現(xiàn)身創(chuàng)業(yè)板企業(yè)股東名單中，中信證券直投子公司——金石投資于2008年6月以每股8元的價(jià)格購入沈陽新松320萬股權(quán)，占其發(fā)行前總股本的6.96%；2009年5月，以每股13.2元的價(jià)格認(rèn)購神州泰岳210萬股，占其發(fā)行前總股本的2.22%。海通證券直投子公司——海通開元以每股5元的價(jià)格持有銀江電子的75萬股權(quán)，占增資后股權(quán)比例2.50%。

    隨著我國創(chuàng)業(yè)板腳步的臨近，國內(nèi)退出渠道的通暢以及已投資金的高效回籠，本土VC/PE培育新企業(yè)的投資積極性會(huì)被調(diào)動(dòng)起來，境內(nèi)資本“本土募集、本土投資、本土退出”良性循環(huán)模式的逐漸成熟，我國本土VC/PE們將迎來新一輪的發(fā)展。(王 今)

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